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鈦媒體注：本文來源于微信公眾號億歐網(wǎng)（ID：i-yiou），作者 | 陳俊一，編輯 | 常亮，鈦媒體經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

自從9月26號北溪一號、二號兩條天然氣管道被不明人員炸毀之后，歐洲的能源危機就已經(jīng)不可阻擋。盡管有美國的LNG供應(yīng)填補俄氣缺口，但法國總統(tǒng)馬克龍卻抱怨，美國將天然氣以超4倍的價格賣給歐洲，“這可不是友誼的真諦”。

友誼的小船或許還沒有翻，但歐洲原本豎立的環(huán)保大旗，已經(jīng)搖搖欲墜。丹麥能源署局長克里斯托弗·博特紹夫就說，此次事故僅前幾天泄漏的天然氣，其碳排放就相當(dāng)于丹麥年排放量的32%，因為甲烷對氣候的破壞比二氧化碳大很多倍。

但此時環(huán)保已經(jīng)不是緊急事項，歐洲人冬天會不會挨凍？國內(nèi)不少自媒體關(guān)注到了歐洲自中國進口電熱毯數(shù)量增長的變化。中國家用電器協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，今年1-7月電熱毯累計出口額3340萬美元，同比增長97%。盡管增速較快，但電熱毯出口額基數(shù)較低，增速快一些或許能說明歐洲用戶意識到電取暖的必要性，但并不意味著歐洲人就要挨凍了。

歐洲就現(xiàn)有天然氣儲備而言，冬天的民用供暖還是能夠保證的。所謂歐洲搶購中國電熱毯，其實放大了歐洲的供暖危機，反而忽視了歐洲的工業(yè)危機。要知道，天然氣價格如果上漲四倍，歐洲依賴天然氣作為能源或者化工原料的工業(yè)企業(yè)是承受不了的。

天然氣之于歐洲，猶如煤炭之于中國。據(jù)IEA和彭博的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，歐洲化工業(yè)40％以上的原料來自天然氣，生產(chǎn)流程中所用能源的三分之一也依賴天然氣。

德國工商聯(lián)合會（DIHK）7月份曾調(diào)查3500家德國工業(yè)企業(yè)發(fā)現(xiàn)，約有16%的企業(yè)認(rèn)為自身有必要減少生產(chǎn)或放棄部分業(yè)務(wù)，還有近三分之二（63%）的企業(yè)認(rèn)為高天然氣價格嚴(yán)重威脅到德國的競爭力。DIHK總裁彼得·阿德里安也表示：“許多公司別無選擇，只能關(guān)閉產(chǎn)線或?qū)⑸a(chǎn)轉(zhuǎn)移到其他地方。”彼時尚未發(fā)生北溪管道爆炸事件，企業(yè)就已經(jīng)有如此大比例的減產(chǎn)預(yù)期。那么，現(xiàn)在呢？

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與煤炭復(fù)興

歐洲是全球第二大化工基地（僅次于中國），無論石油化工還是天然氣化工，技術(shù)水平均處于全球領(lǐng)先地位。但現(xiàn)在，歐洲企業(yè)不僅在減產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移更在加速發(fā)生。

就以9月份首套裝置正式投產(chǎn)的巴斯夫湛江一體化基地為例，其作為綜合性化學(xué)品生產(chǎn)基地，是巴斯夫迄今為止最大的海外投資項目，投資總額上達100億歐元。首套裝置將每年為中國市場增產(chǎn)6萬噸改性工程塑料，將該產(chǎn)品亞太區(qū)的總產(chǎn)能從2023年起提升至42萬噸；另一套生產(chǎn)熱塑性聚氨酯（TPU）的裝置也將于2023年投入運營。

巴斯夫并不是孤例。據(jù)第一財經(jīng)報道，天然氣價上漲，更多歐洲能化企業(yè)組隊投資中國：中海殼牌惠州三期乙烯項目于9月中旬在中國、英國兩地“云簽約”；道達爾能源中國與海南國際經(jīng)濟發(fā)展局則簽署了合作備忘錄，攜手推進清潔能源業(yè)務(wù)和技術(shù)發(fā)展；德國化工企業(yè)科思創(chuàng)也于近期宣布了新的對華投資項目。

新產(chǎn)線轉(zhuǎn)移到中國、美國等國家的同時，歐洲原有的產(chǎn)線卻面臨著關(guān)停的可能。受天然氣供應(yīng)緊張的影響，巴斯夫可能關(guān)停其德國路德維希港化工生產(chǎn)基地的消息早在6月29日就被《華爾街日報》透露出去。而路德維希港化工生產(chǎn)基地是巴斯夫全球最大的化工基地，擁有近四萬名員工，約占巴斯夫員工總數(shù)的三分之一。

本來，按照計劃，2030年湛江一體化基地完全建成后，將成為巴斯夫在全球的第三大一體化生產(chǎn)基地，僅次于德國路德維希港和比利時安特衛(wèi)普基地。但若路德維希港基地關(guān)停，安特衛(wèi)普基地受限于天然氣等短缺，湛江基地在2030年建成后很可能會在計劃外，成為巴斯夫的全球最大基地。

其實，德國等歐盟主要國家并非看不到天然氣被“拔管子”的危害，在天然氣之外，原本不受重視的煤炭，也作為重要能源與化工原料再次受到青睞。德國聯(lián)邦經(jīng)濟和氣候保護部在6月就發(fā)表聲明稱：“為降低天然氣消耗量，必須減少使用天然氣發(fā)電，轉(zhuǎn)而更多利用燃煤電廠。”

在德國之后，更多歐洲國家也在重啟燃煤發(fā)電等原本計劃淘汰的項目。

6月16日，希臘政府將本國燃煤電廠退役的計劃推遲到2028年，并且加大了今年和明年的計劃煤礦開采量; 6月20日，奧地利總理卡爾·內(nèi)哈默宣布將重啟并改造本國在梅拉赫區(qū)的發(fā)電廠“以便在緊急情況下再次用煤炭發(fā)電”;6月27日，法國能源轉(zhuǎn)型部發(fā)布聲明，表示目前“正在考慮”今年冬天在法國東部的圣阿沃爾德重新開放今年3月關(guān)閉的燃煤發(fā)電站。

早在2月中旬，能源咨詢公司雷斯塔德就預(yù)測，俄烏沖突爆發(fā)將導(dǎo)致歐洲煤炭需求增長11%。但在眾多國家重啟燃煤發(fā)電之后，煤炭的需求增長也只會更多。

煤炭運輸不存在“LNG”難題

盡管有人指出，歐洲現(xiàn)有的煤炭工業(yè)基本上都是針對俄羅斯優(yōu)質(zhì)煤炭建設(shè)，想要改用其他產(chǎn)地不同質(zhì)量的煤炭，可能存在適配難題。但通過改造燃煤電廠、對進口煤炭制定質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等，這些問題也能部分解決。

特別是在運輸上，煤炭比天然氣更容易運輸。歐洲的天然氣運輸，要么依賴管道（目前最重要的北溪一號、二號已被炸毀），要么依賴LNG船。而前者的修復(fù)與新建，耗資巨大，且非一朝一夕之功；后者的建造更是代表著全球造船業(yè)的技術(shù)巔峰，僅有中韓等少數(shù)國家可以建造，一些關(guān)鍵配件甚至全球只有獨家企業(yè)提供。

LNG船由于技術(shù)高端，船東租期一般都較長，短期內(nèi)，歐洲也難以組織足夠多的LNG船運輸天然氣。據(jù)船舶經(jīng)紀(jì)公司Poten&Partners的數(shù)據(jù)，2021年全世界投入運營的LNG船總共也有700多艘，基本都在私人海運公司和天然氣貿(mào)易商手里。而中日韓等國對液化天然氣的高需求，使得LNG船更是一船難求。

據(jù)克拉克森研究，由于船舶的運力供應(yīng)量持續(xù)減少，近期LNG運輸船的即期費率飆升，17.4萬立方米的2沖程船的平均即期運價同比飆升36%，至29.75萬美元/天。哪怕租金如此高，目前手里握有船舶的租船人還都不愿轉(zhuǎn)租出運力噸位。因為還有人預(yù)測，今年冬天LNG運輸船的日租最高可能達到50萬美元/天。

不過，租不如買。強需求之下，僅2022年上半年，LNG船的訂單就超過100艘，訂單總價高達224億美元。作為全球唯二能制造LNG船的中國與韓國，也將在這波需求增長中收獲造船業(yè)的高成長。

只是問題在于，就算不在乎租金，歐洲也根本租不到足夠數(shù)量的LNG船。而煤炭運輸船舶的制造相對沒有那么復(fù)雜，運能也更容易調(diào)撥。

盡管煤炭不夠低碳，據(jù)國際原子能機構(gòu)(IAEA)測算，最終產(chǎn)出1kWh電能的情況下，煤或褐煤的碳排放系數(shù)高達天然氣的2倍，也是燃料油的1.7倍。但只要煤炭相比之下足夠便宜，哪怕追求光鮮亮麗的歐洲也不得不加大煤炭進口。

美國能源信息署發(fā)布的最近一期《煤炭市場周報》（Coal Markets Report）顯示，美國煤價在9月23日的當(dāng)周保持一周不變之后，而到9月30日當(dāng)周又繼續(xù)出現(xiàn)較大幅度上漲，且首次突破了每噸200美元的大關(guān)。由于受北溪管道破壞的推動，歐洲動力煤市場價格近期更是上漲至每噸305美元以上。哪怕漲價之后，煤炭也比天然氣便宜很多。

據(jù)彭博社匯編數(shù)據(jù)，流向歐洲西北部的LNG流量至少處于2016年以來的最高季節(jié)性水平。與此同時，氣象機構(gòu)Maxar在一份報告中表示，預(yù)計未來兩周，歐洲大陸大部分地區(qū)的氣溫將高于此前的預(yù)測水平。

增長迅速的液化天然氣進口數(shù)據(jù)和比預(yù)期更溫暖的天氣，也短暫緩解了歐洲能源市場的恐慌情緒。10月10日，歐洲天然氣價格基準(zhǔn)荷蘭TTF近月天然氣合約價格一度下跌7.8%，至每兆瓦時144歐元。由于1兆瓦時約相當(dāng)于100立方米天然氣的熱值，可近似看作歐洲天然氣價格已經(jīng)降至約1.44歐元/立方米（每立方米單價約合9.99元人民幣），而北京居民用氣階梯價格第一檔僅為2.61元/立方米。

歐洲天然氣價格仍是北京的三倍以上，而這還是北溪事故以來的相對低值。

2021年，歐盟從俄羅斯進口了1550億立方米天然氣，占總進口量的45%。歐洲天然氣管網(wǎng)聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，截至10月4日當(dāng)周，俄羅斯向歐洲的輸氣量比同期水平降低約82%。失去俄羅斯供應(yīng)之后，將近一半的缺口并不好填補。

歐洲在抗氧化劑、乙烯、醋酸、MDI、TDI、維生素等化工品的全球供應(yīng)鏈中占據(jù)重要位置，這些化工品，要么需要天然氣作為能源，要么需要其作為原料。而缺少天然氣，也將沖擊全球化工品供給，并影響歐洲在全球的工業(yè)地位。

太多人關(guān)注到俄羅斯天然氣的在歐盟進口中的絕對比重，但其實，北歐小國挪威對歐盟的天然氣出口量也非常高。據(jù)天風(fēng)證券，2020年歐盟27國對俄羅斯、挪威、阿爾及利亞三國的天然氣進口量分別為1550/746/290億立方米，占總進口量的39%/19%/7%，合計占比為65%。

俄氣被禁之后，美國LNG或許遠(yuǎn)水解不了近渴，挪威更可能成為最大的受益者。據(jù)《華盛頓郵報》報道，僅石油一項就已經(jīng)給挪威帶來了1090億美元的出口收入,比2021年增加了820億美元。就在北溪管道被炸的次日（9月27日），波羅的海天然氣管道項目啟動儀式更是在波蘭西北部舉行，該項目通過丹麥將挪威的天然氣田和波蘭連接起來，可謂是“只見新管笑，哪見舊管哭”。

挪威主要管道運營商Gassco的首席執(zhí)行官弗羅德·勒沃松(Frode Leversund)說：“幾十年來，我看盡了低價和高價。”這句話其實暗含著歐盟既然能接受低價，也自當(dāng)承受高價的意味——不管是民眾、政客還是國家，都要為自己的決定付出代價。

中國煤化工的春天是否到來？

化工行業(yè)原料來源主要包括原油、天然氣、煤炭、原鹽和礦石五類，其中前三個化石燃料更是三大主要化工原料。

作為全球最大的化工基地，中國不同于歐洲，不僅有規(guī)模龐大的石油化工、天然氣化工基地，還有全球最大的煤化工基地。在歐洲付出代價的同時，中國化工企業(yè)特別是煤化工產(chǎn)業(yè)，能否迎來春天？

煤化工根據(jù)產(chǎn)業(yè)成熟度和歷程分為傳統(tǒng)煤化工和現(xiàn)代煤化工。傳統(tǒng)煤化工即煤焦化相關(guān)產(chǎn)品,包括煤制合成氨（肥料、建材）、煤制焦炭（煉鐵及有色金屬）、煤制電石（PVC塑料制品）?，F(xiàn)代煤化工結(jié)合了能源開發(fā)和化工技術(shù)實現(xiàn)煤炭與化工一體化，主要是通過煤的氣化、直接液化和間接液化產(chǎn)生合成氣、煤焦油，以及苯、甲苯、乙烯、烯烴、醇、酸、醚等基礎(chǔ)化工原料或中間化工品。

石油、天然氣化工主要是生成“三烯三苯”重要基礎(chǔ)有機化工原料（苯、甲苯、二甲苯、乙烯、丙烯、丁二烯），進一步生成醇、醛、酮、酸、酯、腈、醚、酚等中游有機化工產(chǎn)品，再深加工，可得到合成纖維、合成樹脂、合成橡膠、醫(yī)藥、農(nóng)藥、涂料、燃料、有機助劑等高分子物質(zhì)或精細(xì)化工產(chǎn)品。

這些后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)桥c煤化工的相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展相通的，甚至可以互相替代的。

我國資源分布具有富煤缺油少氣的特點。受油氣資源約束，我國石化產(chǎn)品對外依存度較高，原油、乙烯、芳烴和乙二醇對外依存度均超過50%。但煤化工產(chǎn)業(yè)，我國卻具有獨家優(yōu)勢。通過現(xiàn)代煤化工實現(xiàn)石油化工替代的路線之一，也是應(yīng)對我國富煤貧油少氣能源格局的解決途徑。

煤化工行業(yè)和石油化工行業(yè)具有很強的重合性和互相替代可能，就以重要化工原料烯烴為例，其生產(chǎn)工藝主要可分為原油制路線和煤制路線。

隨著去年以來國家保供穩(wěn)價政策效果顯現(xiàn)，煤炭價格基本保持合理水平，今年一季度煤制烯烴的平均成本為7596元/噸，明顯低于原油制烯烴的成本（9600元/噸）。而且，由于兩種生產(chǎn)工藝中原料在生產(chǎn)成本中占比有所不同。原油制烯烴中原料（石腦油）成本占75%，煤制烯烴中原料煤成本僅占22%，即使煤炭價格上漲對煤制烯烴成本影響也相對較小，反倒是石油價格上漲將會直接影響到原油制烯烴的成本。

西部證券研報表示，油氣價格繼續(xù)沖高的同時，國內(nèi)嚴(yán)控炒作煤炭價格，煤化工成本優(yōu)勢明顯。另外，國內(nèi)東西部資源稟賦不同，新疆自產(chǎn)煤炭完全成本接近100元/噸，外購成本不到400元/噸，而當(dāng)下東部地區(qū)外購煤炭現(xiàn)貨價格超過1000元/噸，東西部煤化工企業(yè)成本差異明顯。

實際上，當(dāng)前國內(nèi)煤化工企業(yè)主要分布在西部，也與西部的煤炭資源優(yōu)勢有關(guān)。隨著油煤價差擴大，石油化工企業(yè)的盈利能力將有所減弱，西部的煤化工行業(yè)更處于發(fā)展上升期。

比如在9月份剛建成投產(chǎn)一階段工程的陜煤集團榆林化學(xué)公司煤炭分質(zhì)利用制化工新材料示范項目，就是全球在建最大的煤化工項目，計劃總投資約1250億元，年轉(zhuǎn)化煤炭約2400萬噸。

但從全球范圍來看, 以原油和油氣田伴生氣為基礎(chǔ)的石油化工還是主流。現(xiàn)代煤化工的大型工業(yè)項目，除了南非SASOL公司的煤制油和美國大平原公司的煤制氣項目之外,其他基本都在中國?？梢哉f，現(xiàn)代煤化工中的煤制油、煤制氣、煤制烯烴、煤制乙二醇等項目，只在中國實現(xiàn)了大規(guī)模商業(yè)發(fā)展。

據(jù)亞化咨詢梳理，從煤化工技術(shù)類、工程建設(shè)類、裝置類公司到煤化工催化劑類公司如齊祥騰達等全產(chǎn)業(yè)鏈看，無論產(chǎn)品規(guī)模還是技術(shù)創(chuàng)新以及商業(yè)化應(yīng)用，煤化工產(chǎn)業(yè)中國毫無疑問走在了世界前列。

不過，石油化工的龍頭是中石化，但煤化工的龍頭是誰？恐怕很少有人能說出來。

煤化工領(lǐng)域兩家重點企業(yè)中煤能源和中國神華，2021年煤化工營收分別為216.7億元、58.5億元，但煤化工營收占總營收比重都不高，均在10%以內(nèi)。相比于石油化工，煤化工整體占比依然較小，如烯烴、乙二醇供給量仍以非煤制路線為主，煤制乙二醇占比還不到40%，煤制烯烴占比也僅突破20%。

也許歐洲化工業(yè)在油氣漲價的趨勢下，給中國化工業(yè)特別是煤化工產(chǎn)業(yè)帶來更多機會，但中國煤化工產(chǎn)業(yè)依然是相對不受關(guān)注、“悶聲”發(fā)展的領(lǐng)域。

寫在最后

由于中國能源結(jié)構(gòu)中，煤占的比重遠(yuǎn)多于石油、天然氣。將煤炭作為化工原料去置換石油、天然氣,而將石油、天然氣更多的作為能源供給去置換燃煤,也是一種解決大氣環(huán)境污染和降低碳排放的思路。

但如前文所述，中國的煤化工產(chǎn)業(yè)以西部地區(qū)為主。但西部地區(qū)發(fā)展煤化工，目前面臨的一大難題，就是水資源與煤炭資源逆向分布。

中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會會長李壽生指出，黃河中上游的山西、陜西、內(nèi)蒙古、寧夏地區(qū)，煤炭占有量為全國的67%，水資源僅占全國的3.85%。這些地區(qū)煤化工項目用水主要依賴黃河，但黃河來水減少、項目用水不斷增加，今后較長一段時期，水資源供需矛盾將更加突出。

不過對此難題，中國科學(xué)院大連化學(xué)物理研究所專家靳國忠提出了另外一種解決思路。他指出，基于煤炭富含“碳”和“氧”的特征，現(xiàn)代煤化工更適合做含氧化合物、芳烴等缺氫的產(chǎn)品。同時，還可充分發(fā)揮煤的物質(zhì)屬性，利用先進催化技術(shù)，將煤中的大分子“剪”成大小不同的分子，高效得到所需化學(xué)品，則可大大減少碳排放，少用水甚至不用水。當(dāng)然這就對催化劑研發(fā)提出更高要求。

同時，盡管煤炭資源與水資源呈逆向分布，但煤炭資源恰與風(fēng)電、光伏資源同向分布。當(dāng)前我國煤化工集中的區(qū)域，比如內(nèi)蒙、新疆、寧夏同時也是風(fēng)光等新能源富集的區(qū)域。利用煤化工加氫法，先用棄風(fēng)棄光的電量制氫，再在煤化工過程中如煤制甲醇增加氫氣，最終不僅增加了煤化工的產(chǎn)品，還減少了碳排放。

不管是在煤炭、石油、天然氣還是煤炭、水、風(fēng)光電的三角關(guān)系中，煤炭始終是壓艙石的角色。對中國來說，在實現(xiàn)“3060碳達峰碳中和”目標(biāo)的過程中，如何高效處理煤炭資源，也是煤炭開采、深加工企業(yè)及后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)必須思考的問題。

參考資料：

• 1、李奇霖 李昭函 徐丹，石油化工和煤化工產(chǎn)品區(qū)別與替代，民生證券
• 2、王慶 何倩 張鳳，高油價下煤化工成本優(yōu)勢顯現(xiàn)
• 3、Schlimme DIHK-Studie: 16 % der Betriebe drosseln Produktion
• 4、朱妍，三問現(xiàn)代煤化工，中國能源報